Fort de ses succès 2019 dont une levée de fonds éclair, Initiative & Finance lance une initiative innovante en direction des ETI motrices dans la transition environnementale

Un exercice 2019 particulièrement actif…

Initiative & Finance, entreprise d’investissement mobilisée depuis 35 ans aux côtés des dirigeants de PME, a connu en 2019 une accélération de l’ensemble des composantes de son activité :

… couronné par une levée de fonds express

Enfin, la fin de l’année a vu la levée en 3 mois (et un premier investissement) du fonds successeur Initiative & Finance FPCI III à son hard cap, soit 200 M€ d’argent tiers, en un seul closing.

Cette levée, sursouscrite, a bénéficié de la confiance renouvelée des investisseurs historiques, tout en diversifiant la base de clients, notamment auprès d’investisseurs étrangers, ces derniers représentant désormais plus de 40% des engagements. Elle résulte de la clôture avec plus d’un an d’avance de la période d’investissement du fonds précédent, du fait du fort niveau d’investissement réalisé en 2019.

Ces résultats ont été salués par l’attribution du Gold Award dans la catégorie Best French Small & Lower Mid-Market LBO Fund lors des Private Equity Exchange & Awards 2019. La reconnaissance d’Initiative & Finance au sein de l’écosystème du Capital Investissement a également été matérialisée par la sélection d’Initiative & Finance comme le représentant du smid market au sein de la 2ème promotion de l’Accélérateur Fonds Partenaires créé par bpifrance pour accompagner le changement de dimension des sociétés de gestion françaises.

Ce programme a contribué à nourrir les projets de croissance et de diversification déjà engagés par Initiative & Finance et qui sont dévoilés aujourd’hui.

En effet, près de 10 ans après sa prise d’indépendance et sa conversion en investisseur pour compte de tiers, Initiative & Finance lance une nouvelle étape de son développement. Celle-ci fait suite à un travail structuré en interne sur ses nouvelles ambitions et les moyens de les réaliser. Elle s’accompagne d’une nouvelle identité visuelle, qui sera dévoilée prochainement, et d’un renforcement des équipes tant d’investissement que de middle office.

Un projet de diversification structurant

Initiative & Finance entame une première diversification avec la levée prochaine d’un fonds Midcap visant à combiner création de valeur sociétale et financière. Ce fonds, qui sera dénommé « Tomorrow Private Equity Fund », prendra des participations majoritaires ou minoritaires dans des Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI) principalement situées en France (sans exclure le reste de l’Europe continentale), dans des contextes de capital-transmission ou de capital-développement.

Il investira des montants en capital compris entre 20 M€ et 50 M€ dans des sociétés de secteurs variés qui contribuent à mettre en œuvre des solutions répondant aux défis répertoriés par les Objectifs de Développement Durable tels que définis par l’ONU, avec un accent plus particulier sur celles relatives à la résolution des défis environnementaux. La transition environnementale sera ainsi placée au cœur de la thèse d’investissement et du projet d’entreprise, avec la conviction profonde que la prise en compte de ces enjeux sera une source de création de valeur importante. L’accompagnement des équipes dirigeantes sera réalisé dans une démarche d’investissement à impact, en utilisant largement les outils du numérique et de la donnée pour transformer le modèle économique de l’entreprise.

A cet effet, Baudouin d’Hérouville rejoint Initiative & Finance en qualité de Directeur Associé, Head of Midcap. Il dispose de 17 années d’expérience en capital investissement sur les marchés européens, dans des contextes majoritaires ou minoritaires, et a en particulier passé 15 ans chez Ardian où il était Managing Director au sein de l’équipe Midcap « Expansion » depuis sa création.

Jean-Bernard Meurisse, Président d’Initiative & Finance, déclare : « Au cours de ces derniers mois, nous avons conduit un travail collectif et très structuré pour définir les nouvelles opportunités de croissance pour Initiative & Finance afin de faire grandir nos talents et d’apporter davantage de solutions à nos clients, sans remettre en question nos fondamentaux. Notre choix s’est porté sur le segment Midcap, qui prolonge de façon très naturelle notre positionnement Smallcap, mais avec le souci d’y apporter une dimension d’« impact » différenciante et qui nous tient à cœur. Baudouin d’Hérouville, que nous connaissions de longue date, travaillait depuis plusieurs mois sur un projet de fonds Midcap tourné vers la transition écologique, qu’il avait vocation à adosser à une société de gestion établie. Nous avons naturellement fait converger nos ambitions. Il nous apportera son expérience Midcap très internationale qu’il a développée au cours de ses nombreuses années chez Ardian, leader européen de l’investissement privé. »

Baudouin d’Hérouville ajoute : « Acteur historique du capital-investissement et spécialiste de l’accompagnement des PME, Initiative & Finance a contribué à l’émergence de très nombreuses ETI. Cette société de gestion est donc très légitime à se diversifier sur le segment adjacent et complémentaire des Midcaps. Je suis très heureux de rejoindre cette équipe, dont je partage la culture et les valeurs, pour y développer ce positionnement, avec une thèse d’investissement principalement tournée vers la prise en compte des enjeux environnementaux, lesquels constituent partout dans le monde le principal sujet politique, économique et social. La Finance et les entreprises ont une responsabilité particulière pour les résoudre ensemble et en faire des sources d’opportunités et de prospérité. »

Le partage de la valeur entre actionnaires et salariés sera encouragé selon les dispositions de la loi Pacte, afin que ces derniers puissent être justement rétribués de leur contribution à la croissance et à la transformation de leur entreprise.

Par ailleurs, une partie de l’intéressement de l’équipe de gestion aura vocation à soutenir une grande cause environnementale, en l’espèce la protection des Océans qui constituent le plus vaste écosystème de la planète.

L’équipe dédiée à ce nouveau véhicule d’investissement est en cours de constitution avec une attention toute particulière portée à la mixité.

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A propos d’Initiative & Finance :

Initiative & Finance est une entreprise d’investissement mobilisée depuis 35 ans aux côtés des dirigeants de PME, qu’elle accompagne dans l’ensemble de leurs problématiques : capital transmission, recomposition du capital, capital développement, spin off, croissance externe… Depuis sa création en 1984, Initiative & Finance a réalisé près de 320 opérations et a contribué à faire émerger de nombreuses ETI. L’équipe de gestion a pris son indépendance fin 2010 par le biais de son propre MBO et gère aujourd’hui près de 400 M€ de capitaux via les fonds Initiative & Finance FCPR I, Initiative & Finance FPCI II et Initiative & Finance FPCI III levés en 2010, 2015 et 2019, de tailles respectives de 140 M€, 165 M€ et 200 M€.

 

Paris, le 23 janvier 2020

 

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Aline Palasi – Secrétaire Général : ap@initiative-finance.com

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