NOTRE IDENTITÉ

Initiative & Finance est une entreprise d’investissement indépendante, détenue par ses associés, mobilisée depuis près de 40 ans aux côtés des dirigeants de PME et d’ETI, pour les accompagner dans la réalisation de leurs ambitions.

NOTRE MÉTIER

Initiative & Finance épaule des entrepreneurs, dirigeants de PME ou d’ETI, dans leurs projets de transformation, de transmission et de croissance (organique ou externe). Nous proposons à nos Associés Dirigeants le recul et l’expertise complémentaire d’un actionnaire professionnel sur leurs enjeux de structuration, de financement, de stratégie, de gouvernance/d’organisation et de prise en compte des enjeux de durabilité.

FAITS & CHIFFRES CLÉS

39

ans d'existence

18

investisseurs

340

investissements réalisés

35

équipes d'associés dirigeants

2

Stratégies

150

croissances externes réalisées

8

directeurs associés

2

bureaux à Paris et à Lyon

NOTRE MISSION

Notre mission est de permettre à nos Associés Dirigeants de conduire dans les meilleures conditions leurs projets actionnariaux – reprise, transmission, acquisition, développement … – tout en contribuant à doter leur entreprise de fondamentaux solides au plan stratégique et structurel. Des années passées à nos côtés, où nous contribuons à libérer ses énergies, l’entreprise ressort plus robuste, plus curieuse des opportunités de croissance et mieux préparée pour appréhender l’avenir.

NOS ACTIVITES

Initiative & Finance comprend deux équipes d’investissement gérant des fonds dédiés aux segments suivants :

– aux PME françaises, de Belgique et de Suisse réalisant en général entre 5 M€ et 75 M€ de chiffre d’affaires. Il s’agit de l’activité historique d’Initiative & Finance, nommée « PME », et qui investit des tickets compris entre 2 M€ et 15 M€ (et jusqu’à 20 M€ en cas de réinvestissement) par opération, en prenant des positions majoritaires ou minoritaires dans des sociétés de tous secteurs ;

– aux ETI françaises et d’Europe continentale de l’Ouest réalisant en général entre 50 M€ et 250 M€ de chiffre d’affaires. Opérée depuis 2021 au travers de son fonds « Tomorrow », premier fonds français midmarket classé SFDR9, cette stratégie investit des tickets compris entre 20 M€ et 50 M€ en prenant des postions majoritaires ou minoritaires dans des ETI de tous secteurs faisant de la durabilité de leur modèle d’affaires un levier de création de valeur.

NOTRE STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT

Nous investissons aux côtés d’hommes et de femmes portant des projets de développement :

Au sein de sociétés réalisant prioritairement de 5 à 200 M€ de chiffre d’affaires
Dans tout type de transmission (OBO, MBO, MBI, LBU) et en capital développement
En tant qu’associé minoritaire ou majoritaire
Dans des sociétés situées principalement en France, Belgique et en Suisse ; mais aussi (pour les ETI) en Allemagne, Italie et Espagne
Dans tous les secteurs d’activité
De 2 à 50 M€ par opération
Pour des projets de 4 à 7 ans

NOS INVESTISSEURS

Initiative & Finance gère à ce jour plus de 650 M€ pour le compte d’investisseurs institutionnels français et européens de premier plan.

Ces derniers sont des banques, des compagnies d’assurances ou mutuelles, des caisses de retraite, des fonds de fonds et des fonds souverains comme Bpifrance et le Fonds Européen d’Investissement, auxquels s’ajoutent quelques entrepreneurs ou family offices.

NOTRE HISTOIRE

2019

Levée du fonds Initiative & Finance FPCI III pour un montant de 206 M€

2020

Dans la continuité de son savoir-faire, Initiative & Finance lance une nouvelle stratégie axée MidCap / ETI : I&F Mid Tomorrow, tournée vers des sociétés prenant en compte la transition environnementale dans l’évolution de leur modèle d’affaires.

1984

Création d’Initiative & Finance par quatre institutions financières
7,6 M€ sous gestion via le FCPR Capital Transfert

1988

Introduction en Bourse
Capitaux sous gestion portés à 61,4 M€

1992

OPA amicale de Natixis Private Equity sur Initiative & Finance qui restera plus de 15 ans, en autonomie, au sein du Groupe Natixis (BPCE)

2010

Indépendance d’Initiative & Finance
Initiative & Finance Gestion est reprise par ses Directeurs Associés.

2010

L’équipe se convertit à la gestion pour compte de tiers, pour des institutionnels de premier plan, français et européens.
Levée du fonds Initiative & Finance FCPR I pour un montant de 141 M€

2015

Levée du fonds Initiative & Finance FPCI II pour un montant de 168 M€

NOS VALEURS

Loyauté

Nous tissons des relations humaines dans la durée, avec la volonté de faire les choses bien et de tenir nos promesses, pour être toujours à la hauteur de nos engagements et dignes de conﬁance.

Conviction

Nous pensons qu’au-delà des chiffres et des ratios, la performance dans notre métier est avant tout affaire d’expérience et d’intuition, de courage et de ténacité, dans nos choix d’investissements comme dans l’accompagnement de nos associés-dirigeants.

Simplicité

Dans l’univers du capital investissement, souvent complexe, nous revendiquons le pragmatisme, la proximité et l’humilité, avec la volonté de rester accessibles et de garder les pieds sur terre en toutes circonstances.

Collectif

Nous savons que le capital humain est l’actif déterminant dans tout projet, et nous privilégions donc toujours la dimension collective, en partageant à la fois les décisions, les aventures, les risques comme les réussites.

ESG – DÉVELOPPEMENT DURABLE

Depuis sa prise d’indépendance en 2010, l’équipe d’Initiative & Finance, déjà sensible aux enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans le montage et la gestion de ses opérations, a souhaité s’inscrire dans une démarche d’amélioration continue.

Signataire des chartes France Invest et des entreprises partenaires FSI, Initiative & Finance promeut depuis l’origine les principes de l’Investissement Responsable. Depuis 2015, l’équipe a renforcé ses engagements avec la mise en place d’une charte définissant l’intégration des composantes ESG dans sa politique et sa démarche d’investissement.

Conscient, en tant qu’actionnaire professionnel, de ses responsabilités vis-à-vis de l’ensemble des parties prenantes, Initiative & Finance franchit un nouveau palier en 2020 en étant parmi les premiers signataires de la Charte pour la Mixité de France Invest et en devenant signataire des PRI (unpri.org).

L’équipe a, à cette occasion, défini une démarche ESG plus complète intégrant l’accompagnement de ses participations dans une démarche extra-financière, sa mesure et une communication adaptée afin de contribuer à pérenniser et valoriser les entreprises en portefeuille.

Initiative & Finance est également membre d’Invest Europe, la plus grande association d’investisseurs privés.